2014年第一季度旅游经济运行基本面总体稳定，政策环境利好，中端市场及基于互联网的产业创新活跃，消费者信心和企业家信心相对较高，但入境旅游下行压力加大。对上半年旅游经济运行将偏向“相对乐观”，应尽快出台促进旅游消费政策措施，释放更加积极的市场信号，稳定市场信心，加强对旅游投资的调控和新业态的引导。
一、2014年第一季度旅游经济运行分析
尽管入境旅游市场下行压力不减，高星级酒店和高端餐饮企业景气值仍处于低位，但受宏观经济平稳运行，大众市场信心和企业家预期相对较高的影响，旅游消费保持了平稳较快的增长。中端酒店发力，基于互联网的旅行服务和住宿业创新活跃，旅游投资趋于理性。常态、理性、平稳是第一季度旅游经济的主基调。
（一）发展环境：宏观经济增速平稳，有利因素较多
本季度旅游经济发展环境较去年同期有所好转。主要原因是世界经济增长动力有所增强，国内经济运行平稳，旅游市场发展的政策利好因素增多，国际旅游市场复苏进程明显加快。
国内旅游发展环境总体较好。社会消费需求旺盛，旅游相关投资需求强劲。综合主要机构预测，预计一季度社会消费品零售总额增长13%。民间文化、体育和娱乐业投资增长19%。据国航、南航、东航财报数据显示，1-2月份三大航空公司累计客运量同比增长13.2%。交通运力不断增强，为旅游业的发展提供支撑。科技进步和业态融合推动的旅游业创新行为活跃，旅游支付方式进一步科技化、便利化。
国际旅游发展环境有明显改善，以美国为代表的世界主要经济体经济复苏明显。随着油价稳定且有所下降，国际及地区航线机票价格指数下浮明显。国际航线增多，国航新增多条国际航线，并在北京与纽约间航线增加运力。我们判断MICE市场及商务旅行市场将有所增长。中国公民入境免签或落地签国家增多。这些都有利于我国入境旅游的恢复和出境游的发展。
当前旅游经济运行也存在一些不利的外部因素。我国主要入境客源市场整体没有大的改善。以雾霾为突出现象的环境问题，可能会影响入境市场的消费意愿，降低游客满意度。以新疆昆明暴力恐怖袭击事件、马航航班失联事件、乌克兰局势动荡、曼谷抗议活动为代表的全球安全问题可能会使入境市场消费意愿受阻，并可能会对我国过境免签政策的推进产生阶段性的负面影响。
（二）市场基本面：国民旅游平稳增长，入境市场下行压力不减
国内旅游平稳增长。春节期间全国共接待游客2.31亿人次，比上年春节黄金周增长14%；实现旅游收入1263.9亿元，增长16.4%。预计第一季度国内旅游人数为11.2亿人次，同比增长12%，国内旅游收入为8960亿元，同比增长17%。
入境旅游市场增幅继续下降。综合现有的统计数据和专业研判，预计一季度入境旅游市场将继续下滑。预计第一季度入境旅游人数为3100万人次，同比下降约3%；入境旅游外汇收入为110亿美元，比去年同期下降3%。
出境旅游持续快速增长。近期人民币出现贬值，但对上半年出境游影响有限。预计第一季度出境旅游人数为2640万人次，同比增长17%，出境旅游花费超过340亿美元，同比增长16%，旅游服务贸易逆差约226亿美元。
预计2014年第一季度接待总人数超过11.5亿人次，同比增长11.8%，旅游总收入达到9630亿元，同比增长15.2%。
（三）产业基本面：旅游企业景气总体水平回升较快，饭店业景气水平持续下降
本季度旅游产业运行相对景气，较去年第四季度有所提升，接近去年第三季度的水平。企业的季度末固定资产投资、季末从业人员等规模指标，以及预订人数、接待人数和营业收入等市场指标均回升至景气临界值100以上。从分行业看，景区、旅游企业和旅行社业的景气指数比上季度有不同程度的回升。其中景区的景气水平从前两个季度稳定在 “相对景气”水平，攀升至 “较为景气”水平。同样回升较快的有综合旅游企业和旅行社业的景气水平也从去年年末的“微景气”水平回升至“相对景气”水平。2014年第一季度旅游企业各项经营指标的景气水平均在临界值以上，旅游产业基本保持与市场同步增长的态势。
旅游投资方面，社会资本旅游投资热情高涨。基于互联网和移动通讯技术的创新商业模式受到资本的追捧，百度、腾讯、阿里巴巴等大型电商加大对旅游业的投资力度。旅游地产热度不减，包括保利、恒大、华侨城、万达、龙湖等在内的开发商以及苏宁等非传统地产商进一步加大旅游地产领域的布局。
尽管旅游企业总体景气水平回升向好，但结构性压力仍然存在。本季度饭店业景气水平继续回落，仍处于“微景气”水平。调查显示，饭店业营业成本和员工工资水平增加，企业季度末员工数量下滑。其中高档餐饮及高星级酒店营业收入下滑更加明显。今年1-2月，全国社会消费品零售总额中餐饮收入累计同比增长9.6%，限额以上企业餐饮收入总额同比下降0.5%。
（四）区域旅游：交通体系进一步优化，区域旅游协同发展格局更加明显
2014年第一季度东中西部旅游景气水平和基本格局保持稳定，区域旅游发展更趋协调。综合本季度区域旅游的发展态势，区域内交通体系进一步优化。 2013年全国新增高速公路8260公里，新增高铁1672公里。大（理）丽（江）高速元旦期间开通。更加便捷和优化的交通体系将加快区域旅游一体化进程，为区域旅游的协同发展和创新提供必要的支撑。
二、2014年上半年旅游经济发展预测
展望第二季度，世界经济环境有所改善，国内经济稳定，利好政策因素较多。国内发展环境和企业家信心等指标相对较好，我们认为上半年旅游经济运行仍将保持平稳向上的运行态势，总体上偏向“相对乐观”。
（一）宏观环境：政策环境向好，旅游经济运行环境稳定
2013年国家宏观经济调控取得初步效果，国内经济运行平稳。2014年政府工作报告设定今年GDP增长为7.5%，宏观经济运行处于合理区间，旅游经济环境总体稳定。今年国家将致力于持续改善民生，不断增加就业和居民收入，扩大内需。这些政策和措施的落实将增强消费信心和消费能力，有利于提升旅游消费预期。今年还是政府改革元年，政府工作报告提出要调结构扩消费。产业和社会对改革所能带来的红利预期较高。两会期间，《旅游法》和《国民旅游休闲纲要》受到国家领导人高度重视。会议提出，要重点发展养老、健康、旅游、文化等服务，落实带薪休假制度。旅游环境将进一步优化，新的旅游消费热点有望形成。发改委等部门于2月起草了促进旅游消费的意见，以旅游拉动内需的具体政策措施有望出台。
国际经济有望继续改善，积极因素明显。综合国际货币基金组织和世界银行等机构的预测，2014年世界经济增长在3.5%左右，世界贸易增长在4.6%左右。据世界旅游组织预测，2014年世界旅游人数增长4.25%。向好的国际经济形势在一定程度上有利于部分区域，特别是以商务旅游为主导地区的入境旅游市场发展。
不利因素方面，一是国际和国内恐怖势力抬头对局部地区有阶段性影响。二是旅游拉动内需的具体措施还有待出台，当前市场缺少新的旅游消费培育。三是旅游投资方面，各地旅游投资高涨，不乏脱离消费基本面的大型项目，仍需谨防非理性投资。
（二）市场基础：市场信心和前景预期有所上升，国民旅游需求常态化
从历史数据来看，二季度旅游市场接待总量约占全年的20%。从往年形势看二季度的旅游市场多为不温不火。除了清明、五一两个小长假和5.19中国旅游日以外，二季度并无明显的利好因素。调查显示，第二季度我国居民出游意愿为78.68%，根据研究院旅游企业景气调查，当前旅游预订景气指数和企业固定资产投资景气水平相对平稳，旅游业季末就业人数上升。
上半年，基于互联网和移动终端的产业创新活动将引领新的发展热潮。2014年春节黄金周期间，携程移动终端支付占其景区门票业务量的50%。微信平台和微信支付受到在线旅行商的重视。
不利因素方面，一是环境污染问题成为我国入境游下降的重要原因之一。2月26日维基旅游新闻（wiki travel）当天将北京雾霾列为全球旅游警告首位。此前，美国福布斯将中国雾霾列为2013年全球环境能源大事件首位，环境问题已经成为游客选择目的地的重要参考指标，也强烈刺激中国公民出境旅游的动机。二是人民币持续贬值，部分旅游企业预计5月份起出境游价格将上涨10%，出境游增速有可能会放缓。
（三）发展预测
综合以上判断，预计国内旅游人数18.7亿人次，同比增长11%，完成全年比例52.23%；国内旅游收入达1.5万亿元，同比增长18.8%，完成全年比例52.6%。入境旅游人数6300万人次，入境过夜人数约为2700万人次，同比增长1%，完成全年比例45.3%；入境旅游外汇收入为230亿美元，比去年同期下降1.7%，完成全年比例47.4%。出境旅游人数5340万人次，同比增长17%，完成全年比例48.5%；出境旅游花费700亿美元，同比增长18.6%。上半年旅游接待总人数19.3亿人次，同比增长10.6%。旅游接待总收入为1.64万亿元，同比增长16.8%，完成全年比例51.5%。
一、2014年第一季度旅游经济运行分析
尽管入境旅游市场下行压力不减，高星级酒店和高端餐饮企业景气值仍处于低位，但受宏观经济平稳运行，大众市场信心和企业家预期相对较高的影响，旅游消费保持了平稳较快的增长。中端酒店发力，基于互联网的旅行服务和住宿业创新活跃，旅游投资趋于理性。常态、理性、平稳是第一季度旅游经济的主基调。
（一）发展环境：宏观经济增速平稳，有利因素较多
本季度旅游经济发展环境较去年同期有所好转。主要原因是世界经济增长动力有所增强，国内经济运行平稳，旅游市场发展的政策利好因素增多，国际旅游市场复苏进程明显加快。
国内旅游发展环境总体较好。社会消费需求旺盛，旅游相关投资需求强劲。综合主要机构预测，预计一季度社会消费品零售总额增长13%。民间文化、体育和娱乐业投资增长19%。据国航、南航、东航财报数据显示，1-2月份三大航空公司累计客运量同比增长13.2%。交通运力不断增强，为旅游业的发展提供支撑。科技进步和业态融合推动的旅游业创新行为活跃，旅游支付方式进一步科技化、便利化。
国际旅游发展环境有明显改善，以美国为代表的世界主要经济体经济复苏明显。随着油价稳定且有所下降，国际及地区航线机票价格指数下浮明显。国际航线增多，国航新增多条国际航线，并在北京与纽约间航线增加运力。我们判断MICE市场及商务旅行市场将有所增长。中国公民入境免签或落地签国家增多。这些都有利于我国入境旅游的恢复和出境游的发展。
当前旅游经济运行也存在一些不利的外部因素。我国主要入境客源市场整体没有大的改善。以雾霾为突出现象的环境问题，可能会影响入境市场的消费意愿，降低游客满意度。以新疆昆明暴力恐怖袭击事件、马航航班失联事件、乌克兰局势动荡、曼谷抗议活动为代表的全球安全问题可能会使入境市场消费意愿受阻，并可能会对我国过境免签政策的推进产生阶段性的负面影响。
（二）市场基本面：国民旅游平稳增长，入境市场下行压力不减
国内旅游平稳增长。春节期间全国共接待游客2.31亿人次，比上年春节黄金周增长14%；实现旅游收入1263.9亿元，增长16.4%。预计第一季度国内旅游人数为11.2亿人次，同比增长12%，国内旅游收入为8960亿元，同比增长17%。
入境旅游市场增幅继续下降。综合现有的统计数据和专业研判，预计一季度入境旅游市场将继续下滑。预计第一季度入境旅游人数为3100万人次，同比下降约3%；入境旅游外汇收入为110亿美元，比去年同期下降3%。
出境旅游持续快速增长。近期人民币出现贬值，但对上半年出境游影响有限。预计第一季度出境旅游人数为2640万人次，同比增长17%，出境旅游花费超过340亿美元，同比增长16%，旅游服务贸易逆差约226亿美元。
预计2014年第一季度接待总人数超过11.5亿人次，同比增长11.8%，旅游总收入达到9630亿元，同比增长15.2%。
（三）产业基本面：旅游企业景气总体水平回升较快，饭店业景气水平持续下降
本季度旅游产业运行相对景气，较去年第四季度有所提升，接近去年第三季度的水平。企业的季度末固定资产投资、季末从业人员等规模指标，以及预订人数、接待人数和营业收入等市场指标均回升至景气临界值100以上。从分行业看，景区、旅游企业和旅行社业的景气指数比上季度有不同程度的回升。其中景区的景气水平从前两个季度稳定在 “相对景气”水平，攀升至 “较为景气”水平。同样回升较快的有综合旅游企业和旅行社业的景气水平也从去年年末的“微景气”水平回升至“相对景气”水平。2014年第一季度旅游企业各项经营指标的景气水平均在临界值以上，旅游产业基本保持与市场同步增长的态势。
旅游投资方面，社会资本旅游投资热情高涨。基于互联网和移动通讯技术的创新商业模式受到资本的追捧，百度、腾讯、阿里巴巴等大型电商加大对旅游业的投资力度。旅游地产热度不减，包括保利、恒大、华侨城、万达、龙湖等在内的开发商以及苏宁等非传统地产商进一步加大旅游地产领域的布局。
尽管旅游企业总体景气水平回升向好，但结构性压力仍然存在。本季度饭店业景气水平继续回落，仍处于“微景气”水平。调查显示，饭店业营业成本和员工工资水平增加，企业季度末员工数量下滑。其中高档餐饮及高星级酒店营业收入下滑更加明显。今年1-2月，全国社会消费品零售总额中餐饮收入累计同比增长9.6%，限额以上企业餐饮收入总额同比下降0.5%。
（四）区域旅游：交通体系进一步优化，区域旅游协同发展格局更加明显
2014年第一季度东中西部旅游景气水平和基本格局保持稳定，区域旅游发展更趋协调。综合本季度区域旅游的发展态势，区域内交通体系进一步优化。 2013年全国新增高速公路8260公里，新增高铁1672公里。大（理）丽（江）高速元旦期间开通。更加便捷和优化的交通体系将加快区域旅游一体化进程，为区域旅游的协同发展和创新提供必要的支撑。
二、2014年上半年旅游经济发展预测
展望第二季度，世界经济环境有所改善，国内经济稳定，利好政策因素较多。国内发展环境和企业家信心等指标相对较好，我们认为上半年旅游经济运行仍将保持平稳向上的运行态势，总体上偏向“相对乐观”。
（一）宏观环境：政策环境向好，旅游经济运行环境稳定
2013年国家宏观经济调控取得初步效果，国内经济运行平稳。2014年政府工作报告设定今年GDP增长为7.5%，宏观经济运行处于合理区间，旅游经济环境总体稳定。今年国家将致力于持续改善民生，不断增加就业和居民收入，扩大内需。这些政策和措施的落实将增强消费信心和消费能力，有利于提升旅游消费预期。今年还是政府改革元年，政府工作报告提出要调结构扩消费。产业和社会对改革所能带来的红利预期较高。两会期间，《旅游法》和《国民旅游休闲纲要》受到国家领导人高度重视。会议提出，要重点发展养老、健康、旅游、文化等服务，落实带薪休假制度。旅游环境将进一步优化，新的旅游消费热点有望形成。发改委等部门于2月起草了促进旅游消费的意见，以旅游拉动内需的具体政策措施有望出台。
国际经济有望继续改善，积极因素明显。综合国际货币基金组织和世界银行等机构的预测，2014年世界经济增长在3.5%左右，世界贸易增长在4.6%左右。据世界旅游组织预测，2014年世界旅游人数增长4.25%。向好的国际经济形势在一定程度上有利于部分区域，特别是以商务旅游为主导地区的入境旅游市场发展。
不利因素方面，一是国际和国内恐怖势力抬头对局部地区有阶段性影响。二是旅游拉动内需的具体措施还有待出台，当前市场缺少新的旅游消费培育。三是旅游投资方面，各地旅游投资高涨，不乏脱离消费基本面的大型项目，仍需谨防非理性投资。
（二）市场基础：市场信心和前景预期有所上升，国民旅游需求常态化
从历史数据来看，二季度旅游市场接待总量约占全年的20%。从往年形势看二季度的旅游市场多为不温不火。除了清明、五一两个小长假和5.19中国旅游日以外，二季度并无明显的利好因素。调查显示，第二季度我国居民出游意愿为78.68%，根据研究院旅游企业景气调查，当前旅游预订景气指数和企业固定资产投资景气水平相对平稳，旅游业季末就业人数上升。
上半年，基于互联网和移动终端的产业创新活动将引领新的发展热潮。2014年春节黄金周期间，携程移动终端支付占其景区门票业务量的50%。微信平台和微信支付受到在线旅行商的重视。
不利因素方面，一是环境污染问题成为我国入境游下降的重要原因之一。2月26日维基旅游新闻（wiki travel）当天将北京雾霾列为全球旅游警告首位。此前，美国福布斯将中国雾霾列为2013年全球环境能源大事件首位，环境问题已经成为游客选择目的地的重要参考指标，也强烈刺激中国公民出境旅游的动机。二是人民币持续贬值，部分旅游企业预计5月份起出境游价格将上涨10%，出境游增速有可能会放缓。
（三）发展预测
综合以上判断，预计国内旅游人数18.7亿人次，同比增长11%，完成全年比例52.23%；国内旅游收入达1.5万亿元，同比增长18.8%，完成全年比例52.6%。入境旅游人数6300万人次，入境过夜人数约为2700万人次，同比增长1%，完成全年比例45.3%；入境旅游外汇收入为230亿美元，比去年同期下降1.7%，完成全年比例47.4%。出境旅游人数5340万人次，同比增长17%，完成全年比例48.5%；出境旅游花费700亿美元，同比增长18.6%。上半年旅游接待总人数19.3亿人次，同比增长10.6%。旅游接待总收入为1.64万亿元，同比增长16.8%，完成全年比例51.5%。